2026 год и стоимость памяти. Ожидайте неожиданного

Если вы планируете обновить оборудование в своей системе, каждая дополнительная неделя имеет значение.

Когда много лет назад анализы предсказывали негативные последствия развития искусственного интеллекта (например, сокращение рабочих мест), вряд ли кто-то задумывался о том, как это повлияет на сегмент аппаратного обеспечения. Инвесторы вкладывают миллиарды в любую компанию, которая упоминает о магии «искусственного интеллекта». ИИ-вычисления требуют все больше и больше энергии на всех фронтах. Модели становятся больше и функциональнее, но за счет компонентов. Предложение которых оказалось недостаточным по сравнению со спросом.

В своем вчерашнем длинном отчете Кеф Лессвинг из CNBC пытается объяснить текущую ситуацию и то, что мы можем ожидать от 2026 года. Он начинает с напоминания о том, что всем вычислительным устройствам необходима оперативная память. Но в этом году запасы этого важнейшего компонента не удовлетворят спрос. А когда дело доходит до поставок, вряд ли кто-то может винить производителей памяти в том, что они пошли туда, где есть деньги. А именно – ИИ-компании.

Например, в конце 2025 года Micron объявила о практически полном выходе из бизнеса потребительской памяти. Micron — одна из трех компаний, которые заполняют почти весь рынок оперативной памяти. Двое других — SK Hynix и Samsung Electronics. И нетрудно понять причину решения Micron. Цифры говорят о многом.

Цена акций компании выросла на 247% за последний год. За последний квартал он увеличился почти втрое. На этой неделе компания Samsung похвасталась, что ожидает, что операционная прибыль компании за декабрь увеличится почти в три раза. Что касается SK Hynix, то компания обдумывает IPO в США на фоне резкого роста ее акций в Южной Корее. Еще в октябре компания заявила, что уже обеспечила спрос на всю свою емкость оперативной памяти 2026 года.

«Мы наблюдаем очень острый и значительный спрос на память», — заявил на этой неделе CNBC руководитель бизнеса Micron Сумит Садана. «Это выходит за рамки наших возможностей. И, по нашим расчетам, это справедливо для всей индустрии поставок памяти». Каким будет повышение и насколько сильно оно ударит по карману среднестатистического потребителя в 2026 году? Трудно сказать.

Согласно данным TrendForce на этой неделе, цена DRAM вырастет на 50–55% по сравнению с прошлым годом. И это расчет на текущий квартал. Том Сюй из TrendForce использовал термин «беспрецедентный» для обозначения наблюдаемого увеличения памяти. Он приводит и другие цифры.

Если в первой половине 2025 года память составляла от 10 до 18 процентов стоимости ноутбука, то сегодня она составляет около 20%.

Еще в ноябре Dell предупредила, что базовая цена на все ее продукты вырастет из-за нехватки памяти. «Я не понимаю, как это не повлияет на нашу базу пользователей», — сказал главный операционный директор компании Джеффри Кларк. «Мы сделаем все возможное, чтобы этого избежать». Есть ли берег на горизонте?

Потерпи.

На данный момент не имеет значения, сильно ли завышена цена акций Nvidia. Дело в том, что это, пожалуй, самая востребованная компания на Уолл-стрит. Долгое время основной целевой группой Nvidia были геймеры. Но сегодня это не так. Из-за безумия искусственного интеллекта сильно страдают именно геймеры. Отсутствие комплектующих даже провоцирует упорный слух. Что следующее поколение консолей, выход которого запланирован на 2027 год, будет отложено. Дженсен Хуанг, генеральный директор Nvidia, прокомментировал ситуацию CNBC, элегантно уклонившись от вопроса о страданиях геймеров. Хуанг вспоминает, что у них давние и успешные отношения с компаниями, производящими память. Но в этом случае им придется строить больше заводов.

Ранее на этой неделе мы сообщали, что Micron начинает строительство трех заводов в США. Однако, скорее всего, они начнут функционировать после 2030 года.

В конце 2025 года SK Hynix объявила о масштабных инвестициях в производственный кластер оперативной памяти. В его состав войдут четыре крупных завода. Проблемой здесь является рост цен на редкоземельные материалы. Корейское издание заявило, что это привело к тому, что цена первого завода выросла до первоначальной стоимости общего бюджета проекта. Ожидается, что кластер заработает на полную мощность к… 2050 году.