AMD сообщает о записи доходов — отличные продажи Ryzen, Radeon и EPYC потерпели неудачу в результате снижения инстинкта из -за санкций

Ежеквартальный отчет AMD был опубликован отдельно от отчетов его конкурентов, но это позволило аналитикам формировать высокие ожидания относительно результатов за период, который компания не смогла оправдать. Строго говоря, выручка компании, которая увеличилась на 32% до рекордных 7,69 млрд. Долл. США в сезон, превзошла ожидания аналитиков, но конкретная прибыль на акцию была немного ниже, чем ожидалось-48 центов против 49.

Чистая прибыль AMD по GAAP во втором квартале увеличилась более чем в три раза на годовой основе до 872 млн. Долл. США, но, согласно методологии, не являющейся GAAP, она снизилась на 31% до 781 млн. Долл. США. На результаты за квартал негативно повлияли запрет на доставку вычислительных ускорителей Instinct Mi308 в Китае, который стоит примерно в 800 миллионов долларов США в виде акций, не подходящих для дальнейшей продажи. Соответственно, с учетом влияния этого фактора, маржа прибыли AMD ограничена 43% в соответствии с методологией, не являющейся GAAP, и без нее она может составлять 54%. Операционные убытки GAAP во втором квартале достигли 134 миллионов долларов.

Доходы компании в течение прошлого периода превзошли собственные ожидания AMD, в значительной степени благодаря сильным продажам процессоров Server Epyc и процессоров клиентов Ryzen. Эта тенденция в значительной степени смогла компенсировать негативное влияние санкций США. В сегменте центров обработки данных доход увеличился на 14% до 3,2 млрд. Долл. США в год, но в основном из -за популярности центральных процессоров EPYC. Выручка в сегменте сервера последовательно снижается на 12%, в основном из -за ограничений на инстинктные поставки MI308 в Китай, а AMD -сервер сообщил об операционных потерях в 155 миллионов долларов.

Инстинктивные компьютерные ускорители MI350 начнут влиять на доходы компании в обозримом будущем, и руководство AMD также связывает с ними определенные надежды на улучшение динамики доходов. Лидер компании убежден, что инстинкт ускорителей MI350 способен конкурировать с NVIDIA B200 в задачах, связанных с обучением и формированием логических выводов. Как подчеркивает руководство, семь из десяти крупнейших разработчиков языковых моделей и компаний в области искусственного интеллекта используют инстинктивные ускорители. В следующем году компания запустит Instinct Mi400 Accelerators. Финансовый директор AMD Жан Ху отметил, что маржа прибыли в инстинктивном секторе поставок акселератора по -прежнему ниже среднего показателя AMD, но со временем она должна увеличиваться.

В прошлом месяце правительство США отменило запрет на поставку определенных моделей вычислительных ускорителей в Китай, и генеральный директор AMD Лиза Су ожидает, что компания сможет получить лицензии на экспорт, которые позволит ему возобновить инстинкт MI308 поставки в этот пункт назначения. Тем не менее, руководство AMD не включало финансовый результат в свой прогноз по доходу за текущий квартал, связанный с возможным возобновлением поставки ускорителя в Китай. AMD рассчитывает выиграть около 8,7 миллиардов долларов в третьем квартале, что выше, чем рыночные ожидания (8,3 миллиарда долларов). В то же время выручка должна увеличиваться с двойным процентом в сегменте клиентов и игровых и серверов. Выручка в третьем квартале увеличится в последовательно на 13%, в значительной степени из -за начала инстинкта MI350 Supplies Accelerator, чье производство началось в начале июня. Клиенты покупают эти ускорители лучше, чем ожидали руководство компании, как признала Лиза Су. Инстинкт MI350 и MI400 сроки доставки составит в среднем от 8 до 9 месяцев.

Снижение доходов в сегменте компонентов искусственного интеллекта в последнем квартале связано не только с временным запретом на поставку инстинкта MI308 для Китая, но и с переходом AMD на производство ускорителя дальнейшего поколения. В течение текущего квартала крупный доход должен увеличиться на годовой основе, как ожидает Лиза Су. Компания уже подала заявку на получение новых лицензий на экспорт, которые позволят ей возобновить инстинкт MI308 поставки в Китай.

Лиза Су указывает, что разработчики искусственного интеллекта направляют свои капитальные затраты не только на приобретение вычислительных ускорителей, таких как графические процессоры, но и на классические центральные процессоры (ЦП), и позиция AMD в этом сегменте рынка очень сильна. В будущем доход AMD в сегменте искусственного интеллекта может быть измерен в десятках миллиардов долларов в год, по словам генерального директора компании.

Выручка AMD в клиентских и игровых сегментах увеличилась на 69% на ежегодной основе до 3,6 млрд. Долл. США во втором квартале. Сам игровой сегмент продемонстрировал увеличение на 600 млн. Долл. США до 1,1 млрд. Долл. США (+73%), в то время как сегмент клиента увеличил доход на 57% с 1,5 млрд. Долл. США до 2,5 млрд долл. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Операционная прибыль в сегменте увеличилась более чем в четыре раза до 767 млн. Долл. США, а маржа операционной прибыли увеличилась с 8 до 21%. Процессоры AMD Ryzen с архитектурой Zen 5 были высокими востребованными в последнем квартале, как подчеркивали представители компании. В игровом сегменте спрос увеличился как для дискретной графики AMD, так и для решений для игровых консолей для полупроцент в заполнитель. В текущем квартале, по словам Лизы Су, игровой сегмент продемонстрирует стабильность выручки по сравнению со вторым кварталом, а в четвертом может даже столкнуться с снижением.

Застраиваемые решения, разработанные Xilinx, принесли AMD 824 миллиона долларов в последнем квартале, что упало на 4% на ежегодной основе. Операционная прибыль в сегменте упала с 345 млн. Долл. США до 275 млн. Долл. США, а маржа операционной прибыли снизилась с 40% до 33%.

Снижение цены акций AMD после публикации ежеквартального отчета также способствовало разочарованию инвесторов от выручки компании в сегменте сервера. Они увеличились на 14% на ежегодной основе до 3,2 млрд. Долл. США, но аналитики ожидали немного более высокой суммы около 3,22 млрд. Долл. США.