Цена прогресса: Oracle не может найти деньги на новые центры обработки данных с искусственным интеллектом и может сократить до 30 000 рабочих мест

Oracle не исключила сокращения от 20 000 до 30 000 рабочих мест и продажи некоторых своих подразделений после того, как банки США отказались финансировать программу компании по расширению центров обработки данных для систем искусственного интеллекта.

Массовые увольнения высвободят для Oracle от 8 до 10 миллиардов долларов денежного потока. Компания также рассматривает возможность продажи своего подразделения программного обеспечения для здравоохранения Cerner, которое было приобретено за 28,3 миллиарда долларов в 2022 году. Технологический гигант может пойти на такие меры, поскольку несколько банков США отказались кредитовать проекты центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта.

Проблемы возникли из-за масштаба инфраструктурных обязательств Oracle, которые предусматривают капитальные затраты в размере 156 миллиардов долларов.

Еще одним негативным фактором является рецессия в банковском секторе, из-за которой стоимость заимствований Oracle выросла вдвое с сентября прошлого года. Такие кредиты предоставляются компаниям неинвестиционного уровня. Oracle уже активно обращается к долговым рынкам: всего за два месяца она привлекла $38 млрд для объектов в Техасе и Висконсине, а также $20 млрд для проектов в Нью-Мексико. Это лишь малая часть того, что нужно компании, но банки все меньше охотно предоставляют средства.

Азиатские банки могут стать альтернативным решением, готовым заполнить нишу, которую покидают американские банки. Азиатские финансовые учреждения готовы кредитовать по выгодным процентным ставкам, чтобы получить доступ к развитию инфраструктуры искусственного интеллекта. Для Oracle эта альтернатива открывает новые возможности для международной экспансии, но все еще не решает проблемы с производительностью в США. Есть сомнения, что компания сможет даже увеличить свои доходы, если не обеспечит мощность центров обработки данных, ожидаемую клиентами.

Чтобы снизить требования к капиталу, Oracle начала менять свою стратегию. Теперь компания требует от новых клиентов внести 40% аванса, что означает, что компания фактически просит их помочь в финансировании строительства инфраструктуры. Другой вариант — развернуть оборудование самим заказчикам на площадках (Принесите свой чип — BYOC). Аналитики считают, что сочетание последнего варианта и сокращения персонала наиболее вероятно: оборудование клиентов решит проблему капитальных затрат, а увольнения улучшат денежный поток.но это сопряжено с рисками: BYOC потребует пересмотра существующих контрактов, а масштабные увольнения могут повлиять на способность компании реализовать свои планы по развитию инфраструктуры.

Вероятное сокращение штата станет крупнейшим для Oracle за последние годы. В конце прошлого года компания сократила около 10 000 рабочих мест в рамках плана реструктуризации стоимостью 1,6 миллиарда долларов. Также компания несколько раз увольняла сотрудников Cerner — большая волна пришла в 2023 году из-за проблем с одним из контрактов.

Сейчас Oracle переориентировала свои краткосрочные потребности на ресурсы Microsoft и Amazon, хотя всего несколько месяцев назад она арендовала около 5,2 ГВт мощностей для рабочих нагрузок OpenAI. Компания резко замедлила закупки дата-центров и сократила свое присутствие в списках компаний с долгосрочными инфраструктурными планами в США. Частные операторы, которые обычно заключали бы крупные сделки с Oracle, теперь откладывают этот шаг, «пока рынок не поймет текущие потребности Oracle в финансировании».

При оценке дальнейших перспектив компании мнения аналитиков резко расходятся. Некоторые из них считают, что покупать услуги у Oracle стало рискованно. Другие утверждают, что продажа непрофильных активов поможет компании консолидировать свои основные услуги. С точки зрения бизнеса Oracle остается сильным игроком. За последний отчетный период компания увеличила доходы от облачной инфраструктуры на 66% и на 177% от инфраструктуры, связанной с графическими процессорами и ускорителями искусственного интеллекта. Но даже оптимисты призывают клиентов компании диверсифицировать поставщиков услуг.