NVIDIA инвестирует 4 миллиарда долларов в Lumentum и Coherent, потому что у них закончился компонент, почти такой же важный, как графический процессор

Строительство гигантских вычислительных ферм для искусственного интеллекта уже много лет сталкивается с дальнейшими ограничениями. Каждое решение порождает следующее. NVIDIA только что объявила о многомиллиардных инвестициях в две компании, названия которых просто ничего не значат для большинства людей, занимающихся компьютерным оборудованием. Это редкая ситуация, когда одна финансовая операция говорит больше о реальном состоянии всей отрасли, чем десятки официальных пресс-релизов.

NVIDIA инвестирует около 4 миллиардов долларов в производителей оптических компонентов, поскольку фотоника является следующим критическим узким местом в цепочке поставок инфраструктуры искусственного интеллекта для центров обработки данных.

NVIDIA Vera Rubin NVL72 — это 72 графических процессора Rubin, HBM4 с пропускной способностью 22 ТБ/с и стоимостью токена в 10 раз ниже, чем у Blackwell.

NVIDIA выделила Lumentum и Coherent по 2 миллиарда долларов каждая, прикрепив к каждой сделке многомиллиардные обязательства по закупкам и приоритетные права на будущие производственные мощности. Деньги пойдут на исследования и расширение заводов в США. Lumentum открывает новый завод, Coherent расширяет существующие. Обе компании поставляют лазеры, оптические трансиверы и системы CPO (совмещенная оптика), которые входят в состав коммутаторов Spectrum-X Photonics и Quantum-X.

AMD инвестирует огромные суммы денег в Nutanix. Компании, бегущие от Broadcom и VMware, много выиграют

Наиболее важным материалом в этих продуктах является полупроводник фосфид индия (InP). Это подложка для непрерывных лазеров в трансиверах 800G и 1,6T. Его производство идет крайне медленно, а, согласно анализам Futurum Group, спрос на него уже превышает предложение более чем в два раза. Ситуация напоминает узкое место в упаковке передовых технологий CoWoS 2023-2024 годов, которое ограничило поставки карт NVIDIA H100, о чем мы уже неоднократно писали. На практике это означает, что даже при росте производства систем искусственного интеллекта отсутствие соответствующего количества оптических модулей может стать еще одним ограничением расширения центров обработки данных.

NVIDIA публикует финансовые результаты за четвертый квартал финансового года. Дата-центр с записью, игровым и AI ПК немного тормозит

На рынке нет места монополии. Marvell Technology приобрела Celestial AI за 3,25 миллиарда долларов в декабре 2025 года, а Broadcom создает собственные решения CPO (совместная оптика) в семействе Tomahawk 6. Сделки NVIDIA намеренно не являются эксклюзивными. Компания не выкупает рынок, но гарантирует себе доступ к компоненту, без которого даже самый быстрый графический процессор поколения Rubin не достигнет полной производительности. Это показывает, что конкуренция в сегменте передового искусственного интеллекта очень высока: игроки пытаются защитить стратегические ресурсы, не ограничивая инновации. На практике это означает, что производители должны одновременно разрабатывать собственные технологии и сотрудничать с партнерами, чтобы не отставать в гонке за эффективностью и масштабируемостью.