NVIDIA — первая компания в истории с оборотом в 5 триллионов долларов. Гигант искусственного интеллекта достиг капитализации, превышающей весь рынок криптовалют

Основатель и генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг стоит перед инвесторами, а на заднем плане появляется удивительная цифра в 5 триллионов долларов. Это новый рекорд оценки его компании. Это момент, который войдет в историю, потому что NVIDIA присоединилась к элитной группе гигантов, чья рыночная стоимость достигает астрономических пяти тысяч миллиардов долларов. Имеет ли этот сумасшедший рост прочную основу, или мы находимся на грани того, чтобы лопнуть самый большой спекулятивный пузырь за последние годы?

Рекордная оценка Nvidia, составляющая более 5 триллионов долларов, является важной вехой в истории технологий, которая укрепляет позиции компании как абсолютного лидера на рынке искусственного интеллекта, несмотря на растущие опасения по поводу спекулятивного пузыря.

Дженсен Хуанг удивляет на GTC 2025. Графический процессор в 10 раз быстрее, роботакси с Uber и миллиард долларов для Nokia. Это конец эпохи, какой мы ее знаем

NVIDIA стала первой компанией в истории, рыночная капитализация которой достигла 5 триллионов долларов. Это уровень, превышающий всю стоимость мирового рынка криптовалют. Чтобы добавить последний триллион, потребовалось всего три месяца. Акции выросли более чем на 50% в этом году и в 12 раз с момента запуска ChatGPT в конце 2022 года. Момент прорыва наступает в течение недели, полной стратегических объявлений, заказов на новейшие чипы на 500 миллиардов долларов, партнерских отношений с Nokia и Uber, а также встречи президента Трампа и Си Цзиньпина. NVIDIA прекратила производство графических процессоров для геймеров. Он стал основой глобальной революции искусственного интеллекта. За этим ростом стоит жестокая арифметика спроса на вычислительные мощности. Во время конференции GTC в Вашингтоне Дженсен Хуанг сообщил о заказах на сумму 500 миллиардов долларов США, что превышает прогнозы аналитиков. Компания планирует отгрузить 20 миллионов единиц процессоров Blackwell и ранних версий Rubin к концу 2026 года. Предыдущее поколение Hopper достигло всего 4 миллионов единиц за весь свой жизненный цикл. Пятикратный скачок означает беспрецедентную нагрузку на цепочку поставок. Южнокорейская компания SK Hynix, ключевой поставщик памяти HBM, объявила, что вся ее продукция 2026 года, включая DRAM, HBM и NAND, теперь полностью распродана.

Завод TSMC Fab 21 в Аризоне производит чипы NVIDIA Blackwell по 4-нм техпроцессу. Конец ли это зависимости от Тайваня?

Трансформация NVIDIA глубже, чем предполагают цифры. Компания переходит от роли производителя компонентов к архитектору полноценных экосистем искусственного интеллекта. Grace Blackwell NVL72 весит две тонны и обеспечивает пропускную способность 130 терабайт в секунду, что превышает пиковый трафик всего глобального Интернета. Тесты SemiAnalysis показали производительность H200 в десять раз выше при самой низкой стоимости генерации токенов в отрасли. Секрет заключается в «экстремальном совместном проектировании», то есть одновременном проектировании чипов, систем охлаждения, программного обеспечения и сетевой инфраструктуры. Конкуренты, AMD или такие стартапы, как Cerebras, должны столкнуться не с продуктом, а со всем интегрированным решением.

Искусственный интеллект в играх выходит на новый уровень. NVIDIA показывает, что маленькие модели могут больше, чем большие LLM

Доминирование не ограничивается центрами обработки данных. NVIDIA инвестирует 1 миллиард долларов в Nokia для создания платформы AI-RAN, которая объединит процессоры Grace, графические процессоры Blackwell и карты ConnectX в систему, поддерживающую беспроводную связь и вычисления с использованием искусственного интеллекта. Сети 6G станут распределенными облачными вычислениями. Партнерство с Uber предполагает внедрение 100 000 автономных автомобилей на платформе Drive Hyperion 10 к 2027 году. NVIDIA продает ключевую инфраструктуру для экономики будущего. Однако такое увеличение вызывает вопросы об устойчивости. NVIDIA составляет более 8%. индекс S&P 500 и «Великолепная семерка» составляют более трети индекса. Мэтью Таттл предупреждает, что расширение ИИ зависит от нескольких игроков, финансирующих силы друг друга. Когда инвесторы начнут требовать прибыли вместо объявлений об инфраструктуре, механизмы могут застрять. Хуан отвергает предположения о пузыре, указывая на рост доходов от реальных приложений искусственного интеллекта. Финансовые результаты 19 ноября станут проверкой того, отражается ли рост на прибылях. NVIDIA становится важным геополитическим активом. Ограничения США заблокировали поставки в Китай, лишив компанию миллиардных доходов. Хуанг и Трамп договорились, что NVIDIA заплатит правительству 15%. стоимость продаж в Китай.

NVIDIA Vera Rubin Superchip — презентация прототипа размером с материнскую плату, который поступит в производство в следующем году

Производство Blackwell на заводе TSMC в Аризоне посылает политический сигнал. Компания с такой капитализацией уже не действует только по бизнес-логике, она является инструментом внешней политики. Достижение показателя в 5 триллионов злотых является подтверждением того, что ИИ стал движущей силой мировой экономики. NVIDIA занимает позицию, сравнимую с Intel и Microsoft в эпоху ПК. История знает компании, которые, казалось, невозможно остановить. Однако у NVIDIA есть преимущество: она создает платформы, которые сложно заменить.

Источник: Reuters, The New York Times, CNBC, Ars Technica.