Производители NAND сокращают производство, чтобы получить больше прибыли

Производители флэш-памяти NAND, в том числе Samsung Electronics и SK Hynix, сокращают производство твердотельных накопителей на фоне растущего спроса со стороны индустрии искусственного интеллекта и перераспределения ресурсов на более прибыльную память DRAM. Это приведет к дефициту и позволит им достичь рентабельности, аналогичной той, которую имеют линии DRAM.

Компании, контролирующие более 60% мирового рынка NAND-памяти, сократили объёмы производства, несмотря на ожидаемый резкий рост потребления — конкретно до 115,2 млн ТБ к 2027 году. Эти действия искусственно создают риск дефицита и дальнейшего роста цен для потребительского сегмента. На фоне ажиотажа вокруг искусственного интеллекта компании стремятся максимизировать прибыльность, поскольку NAND и DRAM имеют общих поставщиков и конкурируют за производственные ресурсы. IDC прогнозирует, что рост поставок NAND в этом году составит около 17% — ниже среднего уровня последних лет.

По данным исследовательской компании Omdia, Samsung Electronics сократила план производства пластин NAND с 4,9 миллиона единиц в прошлом году до 4,68 миллиона в этом году. Это даже ниже уровня после прошлогодних сокращений на фоне резкого падения рентабельности NAND в 2024 году. Ожидается, что SK hynix также сократит производство примерно с 1,9 миллиона пластин в прошлом году до 1,7 миллиона в этом году. По словам Chosun Biz, Samsung и SK hynix считают, что имеет больше смысла переместить ресурсы с производственных линий NAND в сегмент DRAM из-за более высокого текущего спроса и лучших финансовых результатов. Снижение приоритета NAND по сравнению с DRAM было названо основной причиной снижения объемов..

Ситуация особенно серьезна, учитывая, что NAND стала ключевой частью цепочки поставок. После появления платформы NVIDIA ICMS, которая фокусируется на расширении кэша KV для агентских систем искусственного интеллекта и хранении больших контекстных журналов, спрос на NAND резко возрос. В искусственном интеллекте-ускорителе NVIDIA Vera Rubin следующего поколения, который поступит в массовое производство во второй половине года, используются твердотельные накопители емкостью 1152 ТБ — более чем в 10 раз больше, чем у Blackwell предыдущего поколения. Ожидается, что поставки Vera Rubin достигнут 30 000 единиц в этом году и 100 000 в следующем году, что создаст дополнительный спрос на NAND в размере 34,6 млн ТБ в 2026 году и 115,2 млн ТБ в 2027 году.

Однако влияние сокращения производства на сектор системных интегральных схем (SI) будет ограниченным, поскольку такие компании, как NVIDIA, AMD и другие, уже провели предварительные переговоры о поставках NAND на несколько кварталов. Аналитики полагают, что основная нагрузка снова ляжет на потребительский сегмент — серверы, ПК и мобильные устройства — повторив предыдущий сценарий нехватки памяти. Дополнительным фактором, снижающим эффективность производства NAND, является перевод производственных линий с TLC на QLC в ответ на возросший спрос на большие SSD для центров обработки данных AI. Процесс перенастройки оборудования, период стабилизации и снижение начальных выходов полезной продукции приводят к неизбежным потерям объемов.

Сообщается, что руководство Samsung Electronics и SK Hynix не увидело смысла в агрессивном наращивании производства памяти NAND после длительного периода низкой прибыли, в течение которого компаниям пришлось сосредоточиться на поддержке цен. Текущий суперцикл на рынке памяти рассматривается как возможность максимизировать прибыль. Представитель отрасли отметил, что независимо от того, является ли сокращение преднамеренным или естественным, оно будет иметь самый большой финансовый эффект в этом году.

Аналитики также указывают на рост поставок памяти NAND общего назначения из Китая. В отличие от Samsung и SK Hynix, китайская YMTC с прошлого года постепенно увеличивала свои объемы и присутствие на рынке. В ответ корейские производители могут сократить поставки NAND для мобильных устройств и ПК, увеличив свою долю в серверных и корпоративных решениях, чтобы защитить свою прибыль и управлять производственным процессом. Исследователи рынка прогнозируют дальнейший рост цен. TrendForce ожидает, что контрактные цены на флэш-память NAND в первом квартале вырастут на 33-38% по сравнению с предыдущим кварталом, отмечая осторожную производственную стратегию ключевых поставщиков.