Вашингтон строит Pax Silica за 4 триллиона долларов. Новый фонд полупроводников, энергетики и критически важных для производства металлов

Полупроводники все меньше и меньше становятся просто бизнесом и все чаще становятся инструментом бизнеса и политического давления. Последний шаг Вашингтона показывает это очень ясно. Наряду с заводами, таможенными пошлинами и экспортным контролем, кажется, что большой мешок денег объединяет сырье, энергию и логистику вокруг одной цели. На бумаге масштаб выглядит почти невероятным. На практике важнее то, кто и по каким правилам будет организовывать этот рынок.

Pax Silica, созданный США, не обещает более дешевые чипы завтра, но обещает более дорогие и более надежные поставки послезавтра.

Одного нападения Ирана на Катар было достаточно, чтобы индустрия микросхем впала в панику. Проблема не в нефти, а в гелии

В случае с новой программой, названной властями США Pax Silica, самая громкая цифра — 4 триллиона долларов, но настоящая история начинается гораздо ниже. Администрация Дональда Трампа хочет запустить инвестиционный консорциум на Pax Silica, к которому США добавят 250 миллионов долларов и политический зонтик, а остальное предоставят государственные фонды и партнеры из стран-союзников. Это не обычная программа субсидирования в стиле Закона CHIPS. Вашингтон пытается объединить капитал, энергию, порты, важнейшие металлы и доступ к вычислительным мощностям в одну структуру, потому что именно здесь сегодня решается реальный контроль над рынком чипов.

Несколько записей и миллиарды долларов на столе. Илон Маск только что получил счет за хаос вокруг Твиттера

Для пользователя это не означает внезапно удешевление видеокарт, процессоров или ноутбуков. Гораздо меньший риск возникновения серьезных проблем, если Китай снова затянет контроль над редкоземельными элементами или если геополитическая напряженность ударит по логистике и производству. В то же время у такой модели есть своя цена: больше политики в поставках, больше дублирующих инвестиций и меньшее давление на издержки. По сравнению с Китаем, который уже много лет строит более вертикально интегрированную систему, Pax Silica выглядит как запоздалый, но широкий ответ. По сравнению с Европой, проект более агрессивен с точки зрения капитала и менее регулятивен, хотя без полной привязки к стороне Евросоюза и таких компаний, как ASML, будет сложно говорить о полном контроле над самой продвинутой частью цепочки.

Intel ушла, Foxconn стучится в дверь. История с земельным участком под Вроцлавом может иметь неожиданный счастливый конец

В этом смысле Pax Silica развивает темы, знакомые читателям по текстам о китайских ограничениях на экспорт редкоземельных металлов и спорах по поводу оборудования ASML. Долгосрочные последствия вполне ясны. Рынок полупроводников все чаще делится на блоки безопасности, а не на зоны чистой эффективности. Если план окажется успешным, американские компании получат более легкий доступ к капиталу и инфраструктуре. В противном случае это оставит еще один уровень затрат и еще менее предсказуемый рынок электроники. Так или иначе, для среднестатистического покупателя одно будет важнее самой суммы, т. е. доступность оборудования может улучшиться, но эпоха дешевой глобализации чипов только уходит.

Источник: Государственный департамент США, Reuters, CSIS, IISS.