«Великолепная семерка» и S&P 500: эксперты прогнозируют ослабление влияния акций технологических компаний

Фондовый индекс S&P 500 содержит акции 500 крупнейших по капитализации американских компаний, однако некоторые эксперты полагают, что пришло время сократить долю так называемой «Великолепной семерки» в его структуре, поскольку в настоящее время гораздо большее количество компаний тесно связано с технологическим сектором. Аналогичным образом следует снизить влияние американского сегмента на мировой фондовый рынок.

Опытный биржевой аналитик Эд Ярдени поделился аналогичными мыслями в интервью Bloomberg. По его словам, все больше конкурентов достигают уровня прибыли, характерного для так называемой «великолепной семерки» компаний: Alphabet (Google), Apple, Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Amazon и Tesla. При нынешнем уровне капитализации они слишком сильно зависят от индекса S&P 500, но их рыночное положение не уникально, поскольку к ним приближаются некоторые конкуренты. По словам Ярдени в наши дни каждая компания фактически становится технологической компанией.

На предварительной торговой сессии в понедельник акции Tesla, Meta и Nvidia отставали от своих конкурентов по ценовым показателям. По словам Ярдени, вес этих компаний в индексе S&P 500 остается на текущем уровне с 2010 года, и за это время многое изменилось. По мнению эксперта удельный вес секторов информационных технологий и услуг связи должен быть перераспределен в пользу промышленного и финансового секторов, а в структуру этого фондового индекса должен быть добавлен сектор здравоохранения.

Как отмечает аналитик, члены «большой семерки» более агрессивно конкурируют друг с другом, а новые конкуренты появляются буквально из ниоткуда. Кроме того, сейчас не все инвесторы верят в спокойствие OpenAI, которая хоть и не котируется на бирже, но оказывает существенное влияние на цены акций своих ближайших партнеров. Для сравнения: С конца 2019 года совокупная капитализация компаний «великолепной семерки» выросла более чем на 600%, тогда как весь индекс S&P 500 за это время увеличился всего на 113%.. Такую динамику сначала подогрела пандемия с ее переходом на удаленную работу и ускоренной цифровизацией бизнес-процессов, а затем эстафету взял на себя бум искусственного интеллекта.

Ярдени также считает несправедливым перекос мирового фондового рынка в сторону США, на которые приходится 65% капитализации. В целом многие американские конкуренты на внешнеэкономической арене демонстрируют более высокие результаты, поэтому такая предвзятость уже не оправдана.

«На долю США сейчас приходится 65% рыночной капитализации мирового фондового рынка, поэтому трудно рекомендовать переоценивать то, что уже достаточно переоценено»,

он сказал Bloomberg TV.